【会計士進化論280】今週の決算『C/Fは3つに区分する』

こんにちは！
尾崎です。



今日は、実家の墓参り。


父が亡くなってから
もうすぐ2年です。


ますます、がんばらねば。






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第280号　2020年11月1日


今週の決算『C/Fは3つに区分する』



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■PL、BS、そして、


それらから導ける指標の
ROAやROEについて見てきました。



いよいよ、C/F（キャッシュフロー計算書）です。





■PLやBSまでは知っていても、

キャッシュフロー計算書まで
押さえている人は、


実は多くありません。


PL、BSは簿記3級で習いますが、
CFは、簿記1級の範囲ですから、


知らない人も多いのです。


ですから、このメルマガ読者のみなさまは、
もう、簿記1級レベルです笑。





■私は財務3表と言われる
PL BS、CFの中では、

キャッシュフロー計算書が1番好きです。


1番好きというのは、
1番、いろいろなことがわかるから。


CFを経年で見ていくと、
かなりのことが分かります。


JALの倒産も、
事前に分かりますし、


リーマンショック後の
不動産会社の連続倒産も、

見抜けたことでしょう。





利益はごまかせても、
キャッシュはごまかしがきかないのです。





■利益とキャッシュフローの違いが、
極めて分かりづらい部分なのですが、


これが非常に重要。




たとえば、クレジットカードで、
洋服を購入したとしましょう。


すぐに洋服は手に入りますし、
その日から着られますよね。


そうすると、購入したときの費用になります。


今日買ったとすれば11月の費用です。



しかし、お金はいつ出ていくでしょうか。

今日ではありませんよね。


カードの支払日次第ですので、
たとえば来月の10日だったりします。


費用は11月ですが、
キャッシュフローは12月なのです。



企業だと、こういったズレが
たくさん起こります。


そのため、利益が出ていても、
お金が足りず倒産、、、

という、黒字倒産が起こるのですね。





■CFでは、お金の出入りを、

その原因に応じて、
3つに分けます。



営業CF、投資CF、そして財務CF。



まず営業CFから。


これは、本業のキャッシュフローを示すもの。
PLでいうところの、営業利益に近いものですね。


営業CFは、プラスであって欲しいところ。

もし本業でキャッシュフローが
マイナスということは、


個人で考えると、給料が30万円なのに、
家賃が40万円の家に住んでいるという状態。


一時的ならまだしも、
ずっと続くようなら


資金不足に陥ってしまいますよね。






■次に投資CF。


企業が、存続していくためには、
将来への投資は欠かせません。


建物や土地を買ったり、
M&Aで企業買収を行ったり。



そうするとキャッシュが減りますので、
投資キャッシュフローはマイナスになります。


個人で言えば、本を買ったり、
英会話に通ったり、


ジムに通ったりするための支出は、
投資CFになるでしょう。


このキャッシュフローは、
一般的にマイナスのほうがいいのです。

将来のためにしっかりお金を
使っていることになりますので。



逆に、持っている不動産を売却したりすると、
投資CFはプラスになります。






■最後は、財務CF。


資金調達に関する
お金の動きを示すものです。



お金を借りたり、


株式発行によって会社にお金が
入ってきたら、

プラスになります。



逆に、借入を返済したり、
配当金を支払ったりするとマイナスになります。


これは企業の戦略によって、
プラスマイナスが変わりやすいです。


ガンガン借りて投資に回すスタイルなら、
プラスになることが多いでしょうし、


堅実経営で返済を進めたり、
余剰資金を配当に回しているなら、

マイナスになります。





■まずはザックリ、
お金の出入りを3パターンに分けるんだ、


ということを理解しましょう。


それぞれがプラスかマイナスかで、
組合せが8通りでてきます。



その辺りはまた来週、
深掘りしてみたいと思います。









【PLがどれだけ黒字であってもね
キャッシュフローで嘘はつけない】


今日も人生と勉強を楽しみましょう！



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発行者：尾崎智史

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